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页面	一句话	研究域
估值框架总览	估值回答的是为未来现金流付了多贵；必须同时看分子（盈利）与分母（折现率/溢价）。	估值与资产配置
衰退指标框架	衰退研判应组合领先、同步与金融条件指标，避免单点神器（如只看曲线倒挂）。	经济增长与周期
资产配置框架	资产配置的核心是把宏观情景映射到资产胜率，而不是押注单一预测。	估值与资产配置
组合再平衡	再平衡把配置从观点拉回风险预算：用规则卖出相对强势、买入相对弱势，管理漂移与相关性变化。	估值与资产配置